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建筑材料行业:关注水泥玻璃逻辑演绎及中报业

来源:未知  发布时间:2015-11-21 20:36

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  水泥制制指数(申万)上涨2.28%,玻璃制制指数(申万)上涨1.75%。本周涨幅前五个股别离为:*ST 青松(+15.79%),

  本周水泥:价钱环比下跌0.3%。价钱下跌区域次要有江西和福建,幅度10-30元/吨;价钱上涨地域次要是海南和四川广元,幅度10-50元/吨。7月中旬,虽然持续降雨削减,但受高温气候影响,下逛需求环比提拔无限,仅长三角个体区域企业发货达到7-9成,京津冀、华南和西南等大部门地域需求仍然较弱,日发货量维持正在6-7成,水泥价钱延续跌势。

  本周玻璃:高温影响运输仓储,华中价钱松动。本周末全国白玻均价1473元,环比上周上涨-1元,同比客岁上涨252元。周末浮法玻璃产能操纵率为71.46%;环比上周上涨0.00%,同比客岁上涨0.90%。正在产产能92034万沉箱,环比上周添加0万沉箱,同比客岁添加3450万沉箱。

  关心水泥玻璃逻辑演绎:一是周期估值合理或偏下,存正在反弹空间;二是建材板块进入中报窗口,上半年盈利面无望持续改善,如近期祁连山预告扭亏,此外,关心龙头带动二线品种上涨的板块效应;三是根基面淡季不淡,部门区域呈现提价,目前库存较低,下半年进入旺季价钱无望进一步提拔。关心海螺水泥、旗滨集团、华新水泥。

  康欣新材:COSB 板龙头成本劣势显著,产能业绩增厚可期。集拆箱底板全球拥有率近15%,并购新华昌木业进一步提拔劣势财产市场份额。近期集拆箱景气回升,新兴经济体加快成长,为海外商业斥地“高”“新”增加路子,我们看好海铁联运或可加快提拔集拆箱需求。近两年产能逐渐,业绩增厚可期,此中,COSB 产线全球独一,柔性设置分歧参数还可低成本出产环保板,乘势消费升级打开平易近用市场。自有林地资本支持原材料供应大幅降低成本,提前结构+地区劣势,“留得青山”建立持久合作力;拆卸式建建趋向及板屋推广经验保障将来成长潜力。我们看好公司独家手艺+低成本劣势下的持续合作力。估计2017-2018EPS 别离为:0.48、0.63元。

  消费建材内生增加,走出周期,中持久持续看好:1)行业增加:需求多点发力保障行业成长,对接拆修刚需,拆卸式、全拆修、二次拆修等均是需求潜正在发力点;2)产物定位:绿色建材婚配消费升级取环保升级,健康取生命认识、设想需求找到高质产物依靠,绿色建材使用比例尺度态下应≥30%,乐不雅对待比例提拔空间。3)成长机遇:走出周期,内生增加性持续阐扬。

  投资:持续关心消费建材品种,兔宝宝、伟星新材、东方雨虹、北新建材、三棵树、盟国吊顶;七月金股保举海螺水泥,关心华中、西南区域业绩高弹性品种华新水泥;京津冀一体化、一带一本色受益标的,龙洲股份、银龙股份、国统股份、冀东水泥;玻纤品种关心中材科技。


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